Le Plan épargne retraite (PER) est un dispositif créé en 2019 sous la loi PACTE, remplaçant les anciens contrats tout en offrant plus de flexibilité aux épargnants. Accessible à tous, ce plan se décline en trois types : le PER individuel (PERI), le PER collectif proposé par l'employeur, et le PER obligatoire, destiné à certaines catégories de salariés.
Le titulaire d’un PER a la liberté de placer son épargne sur divers supports. Les fonds en euros, bien que sécurisés, offrent un rendement faible, tandis que les unités de compte (actions, obligations, SCPI, etc.) ont un potentiel de rendement plus élevé, mais comportent des risques liés aux fluctuations du marché.
Le capital investi est bloqué jusqu'à l'âge de la retraite, sauf dans des cas exceptionnels. À la retraite, l'épargnant peut choisir de sortir en rente, en capital, ou une combinaison des deux. Malgré le succès croissant du PER, il peine encore à rivaliser avec l'assurance vie, davantage plébiscitée pour sa flexibilité. Alors, quel rendement peut-on réellement espérer d’un PER ? Explorons ce sujet en détail.
Quel rendement attendre d’un PER ?
Le rendement d’un PER varie significativement selon plusieurs facteurs. Au cœur se trouve le choix entre un contrat monosupport (uniquement des fonds en euros, sécurisés mais peu rentables) et un contrat multisupport qui combine fonds en euros et unités de compte. Les gains, exprimés en pourcentage brut, doivent être ajustés pour tenir compte des frais, de la fiscalité et de l’inflation.
Le rendement des fonds en euros
Les fonds en euros, bien qu'essentiels pour garantir le capital, sont peu rémunérateurs, avec des taux oscillant entre 0 % et 2 %. Ces fonds ont perdu en attractivité au cours de la dernière décennie, en grande partie à cause de la baisse des taux obligataires. Toutefois, les PER en ligne peuvent proposer des rendements légèrement supérieurs, souvent sans frais de versement.
Le rendement des unités de compte
Les unités de compte, plus volatiles mais potentiellement plus rentables, peuvent offrir des rendements allant de 4 % à 30 %. Elles prennent plusieurs formes, dont des actions, obligations ou investissements immobiliers. Bien qu’intéressantes pour leur rentabilité, elles ne garantissent pas la sécurité du capital.
Rendement moyen indicatif d’un PER
Selon la répartition des fonds, le rendement moyen d’un PER peut varier :
- 2 % pour 75 % de fonds en euros et 25 % d’unités de compte ;
- 4,5 % pour 50 % de fonds en euros et 50 % d’unités de compte ;
- 7,5 % pour 35 % de fonds en euros et 65 % d’unités de compte.
Rappelons que ces rendements sont indicatifs et que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Facteurs influençant le rendement d’un PER
Le rendement d’un PER peut être affecté par divers éléments :
Conjoncture économique
La situation économique métamorphose la rentabilité d’un PER, tout comme d’autres placements. Un contexte de croissance favorise souvent la performance des marchés financiers, influençant directement le rendement des investissements.
Âge du titulaire
Plus l’épargnant souscrit jeune, plus il peut se permettre de prendre des risques. À l’approche de la retraite, il est conseillé de sécuriser une plus grande part de son capital.
Montants épargnés et appétence au risque
La rentabilité d’un PER augmente avec les montants investis. Les épargnants se répartissent en trois catégories :
- Les prudents qui privilégient la sécurité de leur capital ;
- Les équilibrés qui mélangent sécurité et risques ;
- Les dynamiques qui cherchent des gains élevés tout en acceptant un risque accru.
Les choix de gestion du contrat jouent également un rôle sans précédent dans la gestion du capital mis en jeu.
Fiscalité du PER
La fiscalité du PER doit être prise en compte pour évaluer la rentabilité globale. Les plus-values sont imposées selon la nature des versements et les modalités de sortie choisies. Les versements volontaires, par exemple, sont soumis à des impositions particulières dépendant du type de sortie (rente, capital, etc.).
