Le groupe français Pierre & Vacances-Center Parcs (PVCP) pourrait bientôt passer sous le pavillon émirati. En effet, une offre ferme d'acquisition a été soumise par Mubadala Capital, une société d'investissement des Émirats, valorisant la société à environ un milliard d'euros. Ce rapprochement potentiel a trouvé un écho favorable au sein du conseil d'administration de PVCP et de ses principaux actionnaires, dont les fonds britanniques Fidera et Benefit Street Partners, ainsi que l'investisseur immobilier français Atream.
Engagement d'autres actionnaires nécessaire
Pour que cette offre se concrétise, il est nécessaire d'obtenir l'engagement d'autres actionnaires afin d'atteindre 80 % du capital d'ici au 17 juillet, selon les informations fournies par PVCP. En 2025, le groupe, qui a enregistré des revenus de près de 2 milliards d'euros l'an dernier, avait déjà fait part de sa volonté d'engager une refonte stratégique, n'excluant pas d'éventuelles évolutions actionnariales.
« Il y a eu un processus compétitif dans lequel d'autres candidats ont manifesté un intérêt pour notre groupe », a déclaré le directeur général Franck Gervais. Il a également souligné l'engagement à long terme de Mubadala Capital, une nécessité, selon lui, étant donné les nombreux changements dans l'actionnariat de la société ces dernières années.
Des investissements en vue
Franck Gervais a précisé que « Mubadala Capital a clairement fait part de son intention d'accompagner PVCP dans le temps, avec une durée de 7 à 10 ans », ajoutant que « l'une des priorités était de trouver un investisseur capable d'apporter le soutien financier nécessaire pour soutenir notre stratégie de développement ». PVCP a également lancé un plan stratégique en 2024 pour développer ses marques et optimiser ses coûts.
Dépôt de l’offre en 2027
L'offre de Mubadala, qui fait partie du fonds souverain d'Abou Dhabi, illustre la confiance que l'investisseur place dans le secteur européen du tourisme. La proposition inclut un prix de 1,90 euro par action, avec une potentielle prime de 0,10 euro si l'entreprise parvient à quitter la Bourse après l'offre. Ce montant représenterait une prime de plus de 40 % par rapport au prix de l'action avant le début de la révision stratégique en juin 2025. Le dépôt formel de cette offre est prévu au premier trimestre 2027, sous réserve des autorisations réglementaires.
Après avoir subi les effets dévastateurs de la pandémie de Covid, PVCP a opéré une restructuration en 2022, entraînant un changement de contrôle au profit d'un trio d'actionnaires. L’intention de Mubadala Capital est de maintenir l'équipe de direction en place pour continuer à faire évoluer le groupe vers de nouveaux sommets.
